鑫铂铝业速闯IPO背后：实控者为买房私挪资金近千万

　　鑫铂铝业速闯IPO背后：“打工人”挖东家“墙角”逆袭将成赢家 实控者为买房私挪资金近千万

　　来源：叩叩财讯

　　作者：雷 都@北京

　　从一名离乡背井外出务工的农民工到逆袭成为一家拟A股上市公司的董事长究竟需要多长时间？

　　唐开健给出的答案是19年。

　　在即将于2020年12月24日召开的证监会2020年第180次发审会上，安徽鑫铂铝业股份有限公司（下称“鑫铂铝业”）将作为当日上会的三家拟IPO企业之一，压轴最后一个登场受审。

　　唐开健便是鑫铂铝业的实控人兼董事长，现年42岁的他，通过直接和间接的方式，目前控制着这家专业从事工业铝型材、工业铝部件和建筑铝型材研发、生产与销售的企业约62%的股份。

　　可以预期的是，如若此次鑫铂铝业一旦上市成功，唐开健便将迎来人生的又一高光时刻，除了拥有上市公司实控人的身份加持之外，其身价财富也将获得几何倍数的增加。

　　时间回到2001年的那个春天，刚刚从部队退伍归来的唐开健随同乡离开自己的家乡安徽长天市杨村镇前往江苏宿迁市寻找打工的机会，作为一名地道的农家子弟，唐开健并没有太多文化，高中毕业后便应征入伍的他，或许没有想到，19年后的今天，其又即将借助资本的力量进一步逆袭成为资本的赢家。

　　然而，对于任何一家拟IPO企业而言，上市的道路都是曲折坎坷的，鑫铂铝业也同样不例外。

　　于2020年5月12日正式递交IPO申请之后，表面上，鑫铂铝业的上市进程可谓顺风顺水，仅仅用了7个月时间便完成了反馈、初审等一系列前期环节来到了发审会的档口，然而，据叩叩财讯独家获悉，在这一系列通行“绿灯”的背后，鑫铂铝业却有着长达近三年的漫长上市辅导整改历程。

　　“现在一般拟IPO企业的上市辅导期都在3个月到一年左右，有的快的甚至一个多月便完成了上市辅导，而鑫铂铝业自2017年初券商中介开始入场介入辅导期前期工作以来，一直到2020年4月才完成整个辅导工作，可见其整改过程的难度之大，历时之久。”一位接近于鑫铂铝业的知情人士向叩叩财讯透露，整个辅导过程最大的难点在于鑫铂铝业的内部风控问题此前漏洞较大，而一些关联方的关系沥青也是颇费周折。

　　即便经历了长达近三年的规范，但鑫铂铝业是否符合IPO条件，依旧存在些许争议。

　　1）争议：多名核心人员皆挖角“老东家”

　　从一位外出务工的农民工到如今的华丽转身成为一家年营收即将破十亿的铝业企业实控人，唐开健的成功是应该要感谢一家名为张家港鑫宏铝业开发有限公司（下称“张家港鑫宏”）的知遇之恩。因为正是有了这家企业，唐开健才得以介入铝材行业。

　　据唐开健在鑫铂铝业此次IPO申报材料中公布的履历显示，其2002 年 12 月至 2004 年 6 月就职于张家港鑫宏任销售员；2004 年 6 月至 2007 年 4 月就职于宿迁市鑫宏铝业开发有限公司（下称“宿迁鑫宏”）任副总经理。而在2002年前其曾从事过何种职业，上述履历中并未提及。

　　工商资料显示，无论是宿迁鑫宏还是张家港鑫宏皆属于长江润发集团有限公司（下称“长江润发”）旗下全资子公司。长江润发则是一家位于张家港市区，主营电梯业务及铝材、铝棒生产的集团企业，

　　2007年，在外打工6年之后，唐开健回到家乡安徽天长市杨村镇开启了其创业之路，创办设立了其第一家企业——安徽鑫发铝业有限公司（下称“安徽鑫发”），这家企业也成为了如今鑫铂铝业资产组成的重要部分。

　　据2009年2月在安徽省官方媒体刊登的一篇名为《“凤还巢”带动返乡潮》的报道中，唐开健和他的安徽鑫发成为了新闻主角，在该文中称“唐开健曾在江苏张家港和宿迁打工，从事铝合金门窗型材的制造和销售工作。由于头脑灵活，唐开健在打工生涯的后期，已经担任了一家台资企业的副总经理，年薪达到30~40万”、“不过，唐开健还是决定放弃高薪，回家自己创业。2007年，他和几个一起在江苏打工的同乡成立了这家企业，并一次性带回130名同乡的熟练工人”。

　　文章没有提及的是，2007年，唐开健回乡创业的几个同乡，基本皆来自于长江润发旗下的宿迁鑫宏或张家港鑫宏，在如今的鑫铂铝业高层管理团队中也至少有近半数以上来自上述归属于长江润发旗下的铝制品企业，尤其值得注意的是，在鑫铂铝业此次IPO招股书（申报稿）中界定的4名核心技术人员中，有3名都来自于宿迁鑫宏或张家港鑫宏。

　　公开资料显示，除唐开健外，鑫铂铝业现任董事兼总经理陈未荣曾在2006 年 9 月至 2007 年 4 月就职于宿迁鑫宏任销售员；鑫铂铝业现任董事兼下属企业安徽鑫发总经理李杰，在2000 年 5 月至 2007 年 5 月曾就职于张家港鑫宏铝业开发有限公司任业务计划部部长；鑫铂铝业副总经理孙金玉，曾在2003年 3 月至 2013 年 8 月就职于宿迁鑫宏历任业务员、销售经理、销售副总经理；另一位副总经理周新民也曾在1995年 2 月至 1996 年 9 月就职于张家港鑫宏。

　　此外，鑫铂铝业现任监事会主席张培华，于2002年3月至2007年6 月就职于张家港鑫宏任销售经理，鑫铂铝业产品技术部主任孙金东，也于2000 年 8 月至 2008 年 12 月任张家港鑫质检部科长。

　　被鑫铂铝业界定为核心技术人员的共有四人，这四人中便包括上述有长江润发从业经历的陈未荣、李杰和孙金东三人。

　　这也就意味着，在鑫铂铝业中，目前，除1名机构投资者推荐的董事、3名独立董事、1名董秘、1名财务总监外，公司共有5名董事、3名监事、5名副总、2名未兼高层管理职务的核心技术人员，而这15名负责生产、经营、技术的人员中，至少有7名曾在张家港鑫宏或宿迁鑫宏中任职。

　　在上述《“凤还巢”带动返乡潮》的报告中，当年和唐开健一起创业如今已出任鑫铂铝业现任兼下属企业安徽鑫发总经理李杰，更毫不讳言称：“做铝合金这一行，最重要的是要有市场和熟练工人，市场资源是我们在江苏做销售时累积的，熟练工人是江苏企业为我们培育的”。

　　那么问题来了，当年从老东家带走如此大批的技术和销售人才拉大旗重起炉灶，依靠老东家的平台资源、人才甚至可能是核心技术才做大做强的鑫铂铝业，是否会涉及到潜在的竞业问题和商业机密纠纷呢？

　　2）辅导期长达近三年的背后

　　或许正是有了从老东家积累下来的市场资源和工人技术，自2007年创立安徽鑫发，到2013年重新设立上市平台鑫铂铝业，再辅以安徽长天市地方政府的有关扶持政策，唐开健和他的合伙人们逐渐在行业中站稳了脚跟。

　　虽然直到2020年5月，鑫铂铝业才正式递交IPO申请书，但据叩叩财讯获悉，早在2016年，鑫铂铝业便开始悄然开始上市计划准备嫁接资本市场，之所以“起了个早，却赶了个晚”，主要缘由还是因为其辅导过程发现的问题较大故历时较长。

　　据叩叩财讯获得的一份资料显示，早在2017年1月，鑫铂铝业此次IPO的保荐机构——华林证券便与其正式签订其首发上市的《辅导协议》，开始制订其IPO的辅导计划及实施方案。

　　2017年7月，鑫铂铝业股份制改制完成，随后，华林证券便开始协调其他中介机构对鑫铂铝业展开全面尽职调查工作。

　　“整个辅导期持续近三年时间，从2017年年初正式签订辅导合约一直到2020年4月，其辅导的工作才通过了华林证券的内核会核准并提请安徽证监局验收。”上述接近于鑫铂铝业的知情人士向叩叩财讯透露，从一个细节便可知整个项目的难度之大——仅华林证券派遣进驻鑫铂铝业的辅导小组人员在这三年中便更换了三批。

　　最初在2017年初由华林证券承接介入鑫铂铝业项目辅导工作小组的成员为周宇、陈树培、魏泽东、黄可等四人，其中工作小组由周宇担任组长。

　　公开资料显示，周宇为华林证券一位从业十余年的资深保代，具有相当丰富的投行从业经验，负责过多起IPO及再融资项目的保荐工作，其于2011年从平安证券跳槽至华林证券。

　　到了2019年7月，陈树培、魏泽东、黄可等三人被因工作变动之由从鑫铂铝业辅导项目中撤离，取而代之的则是由徐晓晨、张海涛、陈丽君接替相关辅导工作。

　　随后不久的2019年底，包括周宇以及刚刚接替工作的徐晓晨、陈丽君等三人又被因工作变动之由被更换，李军、钟昊、杨新、徐洪兴、赵鋆等五人进入了鑫铂铝业辅导项目，辅导小组组长也更换为李军。

　　值得注意的是，在李军等人接手后，鑫铂铝业的辅导工作迅速在之后的几个月内便完成了总结。

　　最后，李军也成为了了鑫铂铝业此次IPO的保荐代表人之一，另一位保荐人也同样为与李军同期在其辅导期的最后时刻才被更换进来的钟昊。

　　据叩叩财讯获悉，周宇等人并未从华林证券中离职。

　　正如上述接近于鑫铂铝业知情人士所言，“在鑫铂铝业整个辅导过程最大的难点在于其内部风控问题漏洞较大，而一些关联方的关系沥青也是破费周折”。在对鑫铂铝业辅导期间由相关负责投行小组出具的近十份进展报告中，在“对辅导对象目前仍存在的主要问题”一节中，“内部控制尚存不足”永远是被排在第一大问题之列。

　　从早期周宇团队的长期辅导，到后续换人由李军等人接手后的突然加速，这背后又有什么故事，目前还不得而知。

　　有关鑫铂铝业的内控问题，从其招股书中透露出的些许细节便可得知一二。

　　申报稿显示，鑫铂铝业的内控瑕疵，体现在周转银行贷款、不规范使用票据、第三方回款、现金回款和通过个人账户进行资金收付。

　　2017年度，鑫铂铝业为了解决经营过程中流动资金周转紧张情况，存在以受托支付方式通过关联方进行周转银行贷款的情况，贷款金额总计400万元。上述周转贷款行为不符合借款合同约定的资金用途。

　　2017年度，鑫铂铝业因日常生产经营资金需求，2017年4月开具了无真实交易背景的票据，金额总计150万元。该票据于2017年10月正常解付。同年，鑫铂铝业存在将收到的银行承兑汇票向关联方、外部无关联第三方进行无真实交易背景票据转让融资获取流动资金的情形，金额总计3363.10万元。

　　2017年~2019年，公司部分客户存在通过集团内部其他公司、终端客户及商业合作伙伴、客户的实际控制人、股东及其近亲属等第三方代为支付货款的情形。报告期内第三方回款金额分别为3243.09万元、2921.74万元和1500.03万元，占销售回款的比重分别为4.30%、3.63%和1.50%。

　　报告期内，鑫铂铝业存在通过个人账户进行资金收付的情况，主要包括上述与关联方资金往来、票据转让融资收款、第三方收款等情形。

　　除此之外，在2017年之前，鑫铂铝业还存在着较多的资金拆借。

　　有意思的是，作为鑫铂铝业的实控人唐开健在2017年之前还曾以购买房产和偿还借款的理由私自“挪”用鑫铂铝业905.81万元资金，未就资金拆借行为履行内部审议程序。

　　从一个农民工“打工人”华丽转身拟上市公司董事长，唐开健用了19年，若此次鑫铂铝业能通过即日召开的发审会审核并最终获得发行批文，其或将大概率在2021年的春季完成上市挂牌。如果说，2001年的那个春季，退伍归来的唐开健随着同乡外出务工是其人生逆袭的开端，那么20年后的2021年的春季是否会给他这一段创业之路暂时画下一个圆满的句号？答案也即将揭晓。